AI 数据中心对高带宽内存（HBM）的疯狂吞噬正在传导到消费电子。三季度全球智能手机出货量同比下滑 22%，创历史最大跌幅；内存价格同步飙升，手机厂商正面临销量下滑与成本上升的双重挤压。

数据显示，三季度全球智能手机出货 2.553 亿台。中国市场出货 5930 万台，同比降 12%，为 2013 年以来最低的第三季度。厂商分化明显：华为凭借高端产品线出货增长 18% 至 1240 万台，苹果中国出货增长 15% 至 1160 万台；而主打中低端的 vivo、OPPO、小米全球出货分别下滑约 30%。

涨价的震中是 AI 数据中心。三星、SK 海力士、美光把产能集中到 HBM 等高价值产品上，面向 PC 和手机的通用 DRAM 供应收紧，分析师认为有无能消化成本上涨的高端产品线成为决定厂商表现的关键。

美科技巨头已开始把中国内存视为替代选项以打破僵局，但短期内难以逆转涨势。苹果高管在近期采访中称内存供应紧张已构成严重危机；马斯克则在社交媒体上表示美光的价格还算合理，其他供应商的价格则离谱。TrendForce 指出长鑫存储月产能已达约 30 万片，规模已不容小觑。

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https://finance.biggo.com/news/9f3c86c4-3b3f-459b-84e8-538bf49e3afb